本公司及董事會(huì)全體成員承諾本募集說(shuō)明書及其他信息披露資料不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性及完整性承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。
本募集說(shuō)明書按照《上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法》《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第 61號(hào)——上市公司向特定對(duì)象發(fā)行證券募集說(shuō)明書和發(fā)行情況報(bào)告書》等要求編制。
本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，公司經(jīng)營(yíng)與收益的變化由公司自行負(fù)責(zé)；因本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。
本募集說(shuō)明書是公司董事會(huì)對(duì)本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的說(shuō)明，任何與之不一致的聲明均屬不實(shí)陳述。
公司負(fù)責(zé)人、主管會(huì)計(jì)工作負(fù)責(zé)人及會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人保證募集說(shuō)明書中財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料真實(shí)、完整。
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、上海證券交易所對(duì)本次發(fā)行所作的任何決定或意見，均不表明其對(duì)申請(qǐng)文件及所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性作出保證，也不表明其對(duì)發(fā)行人的盈利能力、投資價(jià)值或者對(duì)投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。本募集說(shuō)明書所述以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)的生效和完成尚待取得有關(guān)審批機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)、核準(zhǔn)或注冊(cè)。
公司特別提請(qǐng)投資者注意，在作出投資決策之前，務(wù)必認(rèn)真閱讀本募集說(shuō)明書正文內(nèi)容，并特別關(guān)注以下重要事項(xiàng)及公司風(fēng)險(xiǎn)。
?。ㄒ唬┍敬我院?jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)第十屆董事會(huì)第四次會(huì)議、2023年年度股東大會(huì)、第十屆董事會(huì)第十一次臨時(shí)會(huì)議、2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)、第十屆董事會(huì)第十二次臨時(shí)會(huì)議、第十屆董事會(huì)第十三次臨時(shí)會(huì)議審議通過(guò)，并已獲上交所審核通過(guò)。
上交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)對(duì)公司本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的申請(qǐng)文件進(jìn)行了審核，并于2025年1月2日向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交注冊(cè)。
2025年1月21日，發(fā)行人已收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)出具的《關(guān)于同意樂山電力股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票注冊(cè)的批復(fù)》（證監(jiān)許可[2025]91號(hào)）。
（二）本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票的發(fā)行對(duì)象為財(cái)通基金管理有限公司、諾德基金管理有限公司、西安力合投資管理有限公司、四川資本市場(chǎng)紓困發(fā)展證券投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、華夏基金管理有限公司、泰康資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司-泰康資產(chǎn)悅泰增享資產(chǎn)管理產(chǎn)品、華安證券資產(chǎn)管理有限公司、張宇、成都立華投資有限公司-立華定增重陽(yáng)私募證券投資基金。發(fā)行對(duì)象不超過(guò) 35名特定對(duì)象。本次發(fā)行的所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金方式認(rèn)購(gòu)本次發(fā)行股票。
?。ㄈ└鶕?jù)本次發(fā)行的競(jìng)價(jià)結(jié)果，本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行的股票擬發(fā)行數(shù)量為 39,920,159股，發(fā)行價(jià)格為 5.01元/股，發(fā)行對(duì)象擬認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)為人民幣 199,999,996.59元，不超過(guò)三億元且不超過(guò)最近一年末凈資產(chǎn)百分之二十。
199,999,996.59元人民幣，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于龍泉驛區(qū) 100MW/200MWh本次發(fā)行的募集資金到位前，公司可以根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。若本次扣除發(fā)行費(fèi)用后的實(shí)際募集資金少于上述募集資金擬投入金額，募集資金不足部分由公司自籌解決。
?。ㄎ澹└鶕?jù)投資者申購(gòu)報(bào)價(jià)情況，并嚴(yán)格按照認(rèn)購(gòu)邀請(qǐng)書確定發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象及獲配股份數(shù)量的程序和規(guī)則，確定本次發(fā)行價(jià)格為 5.01元/股，本次發(fā)行的定價(jià)基準(zhǔn)日為發(fā)行期首日（即 2024年 10月 22日），發(fā)行價(jià)格不低于發(fā)行底價(jià)即定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的 80%（定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)=定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日股票交易總額/定價(jià)基準(zhǔn)日前 20個(gè)交易日股票交易總量）。
?。└鶕?jù)本次發(fā)行的競(jìng)價(jià)結(jié)果，本次擬發(fā)行股票數(shù)量為 39,920,159股，未超過(guò)公司 2023年年度股東大會(huì)決議規(guī)定的上限，未超過(guò)本次發(fā)行前公司總股本的 30%。若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本或因其他原因?qū)е卤敬伟l(fā)行前公司總股本發(fā)生變動(dòng)及本次發(fā)行價(jià)格發(fā)生調(diào)整的，則本次發(fā)行的股票數(shù)量將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。
?。ㄆ撸檫M(jìn)一步健全和完善公司利潤(rùn)分配及現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)，不斷完善董事會(huì)、股東大會(huì)對(duì)公司利潤(rùn)分配事項(xiàng)的決策程序和機(jī)制，根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》等相關(guān)規(guī)定，公司制定了《樂山電力股份有限公司未來(lái)三年（2024年-2026年）股東分紅回報(bào)規(guī)劃》。
（八）本次以簡(jiǎn)易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，特定對(duì)象所認(rèn)購(gòu)的本次發(fā)行的股票限售期需符合《注冊(cè)管理辦法》和中國(guó)證監(jiān)會(huì)、上海證券交易所等監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定。發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自發(fā)行結(jié)束之日起 6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
本次發(fā)行對(duì)象所取得公司本次發(fā)行的股票因公司分配股票股利、資本公積轉(zhuǎn)增等情形所衍生取得的股份亦應(yīng)遵守上述股份鎖定安排。法律法規(guī)對(duì)限售期另有規(guī)定的，依其規(guī)定。限售期屆滿后的轉(zhuǎn)讓按中國(guó)證監(jiān)會(huì)及上海證券交易所的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
?。ň牛┍敬伟l(fā)行完成后，公司本次發(fā)行前滾存的未分配利潤(rùn)將由公司新老股東按發(fā)行后的股份比例共享。
（十）根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)）、《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（國(guó)辦發(fā)[2013]110號(hào)）以及《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31號(hào)）等文件的有關(guān)要求，公司制定了本次發(fā)行后攤薄即期回報(bào)的填補(bǔ)措施，同時(shí)公司董事、高級(jí)管理人員對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了相應(yīng)承諾。相關(guān)措施及承諾的具體內(nèi)容，詳見本募集說(shuō)明書“第六章 與本次發(fā)行相關(guān)的聲明”之“七、發(fā)行人董事會(huì)聲明”。
本次發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化，亦不會(huì)導(dǎo)致公司股權(quán)分布不具備上市條件。本公司特別提醒投資者認(rèn)真閱讀本募集說(shuō)明書“第五章 與本次發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素”的全部?jī)?nèi)容，并特別注意以下特別風(fēng)險(xiǎn)提示：
電力行業(yè)景氣度與一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r有著較強(qiáng)的相關(guān)性，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于下行周期時(shí)，工業(yè)生產(chǎn)及居民生活用電需求或需求增速一般呈現(xiàn)下行趨勢(shì)，電力行業(yè)總體呈現(xiàn)低景氣度狀態(tài)。近年來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈放緩態(tài)勢(shì)，未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)存在一定不確定性，這將對(duì)電力市場(chǎng)需求產(chǎn)生一定影響。如果未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)導(dǎo)致電力市場(chǎng)需求放緩，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可能受到不利影響。
隨著電力體制改革的持續(xù)推進(jìn)，國(guó)家全面取消工商業(yè)目錄銷售電價(jià)，電力業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)購(gòu)銷差轉(zhuǎn)為收取輸配電價(jià)盈利模式，電源側(cè)和所有工商業(yè)用戶都將推向市場(chǎng)。隨著網(wǎng)內(nèi)用戶直接參與電力市場(chǎng)范圍擴(kuò)大，公司電力業(yè)務(wù)收益可能存在進(jìn)一步收縮的風(fēng)險(xiǎn)。
受市場(chǎng)分割、投入巨大、產(chǎn)/供能釋放受限等因素影響，供水、供氣業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)提升難度較大；同時(shí)，受全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控影響，公司新增水、氣安裝業(yè)務(wù)增速放緩；再加上公司現(xiàn)有自來(lái)水管網(wǎng)及設(shè)施仍然薄弱、管網(wǎng)結(jié)構(gòu)不完善，造成公司自來(lái)水供給質(zhì)量不高，供給保障能力不強(qiáng)；上述因素綜合導(dǎo)致公司水、氣業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展受到一定制約。
公司電力生產(chǎn)以水電為主，電源結(jié)構(gòu)單一，水電站規(guī)模普遍較小，豐、枯水期發(fā)電量不夠均衡，自我調(diào)節(jié)能力差。報(bào)告期各期，公司外購(gòu)電量占售電量的比例分別為 91.39%、92.74%、92.79%和 93.78%，且主要向國(guó)網(wǎng)四川電力購(gòu)電。中期來(lái)看，公司所需電力主要依靠對(duì)外采購(gòu)的格局不會(huì)發(fā)生變化。未來(lái)，若公司因外購(gòu)電價(jià)上調(diào)，而銷售價(jià)格不能同步調(diào)整，將可能導(dǎo)致公司盈利能力下降。
公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)中電力和燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)對(duì)生產(chǎn)作業(yè)的安全性要求高。電力生產(chǎn)和燃?xì)獍踩饕Q于電力設(shè)備和相關(guān)供氣設(shè)備的安全和可靠運(yùn)行，為此公司制定有相應(yīng)的作業(yè)制度，并由專業(yè)人員執(zhí)行相應(yīng)安裝、維護(hù)和實(shí)時(shí)監(jiān)控等工作，確保設(shè)備的安全。雖然公司采取了上述措施，但未來(lái)仍可能存在因人員操作不當(dāng)、管理不當(dāng)、自然災(zāi)害誘發(fā)等因素導(dǎo)致的安全事故，對(duì)公司正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。
本次募集資金投資項(xiàng)目是公司在對(duì)市場(chǎng)和行業(yè)技術(shù)趨勢(shì)，以及公司自身發(fā)展戰(zhàn)略和條件做出審慎分析基礎(chǔ)上，做出的投資決策，公司對(duì)本次募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)行了充分的可行性論證。如項(xiàng)目建成投入使用后，市場(chǎng)環(huán)境突變、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大變化，相關(guān)產(chǎn)業(yè)不能保持同步協(xié)調(diào)發(fā)展，將給募集資金投資項(xiàng)目的預(yù)期效益帶來(lái)較大不利影響。
電力行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，電力項(xiàng)目投資具有資金需求量大、新建項(xiàng)目投資回收期較長(zhǎng)的特點(diǎn)。近年來(lái)，發(fā)行人業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)張，新建項(xiàng)目較多，銀行貸款較大，而公司報(bào)告期各期末流動(dòng)比率分別為 0.36、0.40、0.58和 0.63，速動(dòng)比率分別為 0.26、0.32、0.50和 0.53，相對(duì)較低，公司存在一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 257,114.80萬(wàn)元、287,249.19萬(wàn)元、298,558.91萬(wàn)元和 232,339.03萬(wàn)元，整體呈逐年上升趨勢(shì)。然而各板塊業(yè)務(wù)受多重因素綜合影響導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司凈利潤(rùn)分別為 12,182.99萬(wàn)元、8,596.96萬(wàn)元、2,590.36萬(wàn)元和 7,309.12萬(wàn)元，平均綜合毛利率分別為 23.34%、19.14%、16.34%和 16.66%，整體呈下降趨勢(shì)。電力業(yè)務(wù)，受房地產(chǎn)行業(yè)影響，公司供區(qū)內(nèi)主要行業(yè)之一的建材行業(yè)景氣度下降，對(duì)公司電力市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生較大影響；燃?xì)鈽I(yè)務(wù)，受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)等因素影響，天然氣上游價(jià)格波動(dòng)較大，公司燃?xì)獠少?gòu)單價(jià)上漲，燃?xì)鈽I(yè)務(wù)未能實(shí)現(xiàn)充分、及時(shí)順價(jià)，導(dǎo)致毛利率出現(xiàn)下滑。同時(shí)，受部分工業(yè)用戶搬遷影響，售氣量有所下降；自來(lái)水業(yè)務(wù)，受房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)低迷影響，售水量增速放緩。綜合能源新興業(yè)務(wù)，涉及的技術(shù)多樣、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化快，以及政策支持和市場(chǎng)需求的不斷變化，給公司新興業(yè)務(wù)的發(fā)展提出了更高的要求。同時(shí)電力市場(chǎng)交易受購(gòu)售兩端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，發(fā)展形勢(shì)不容樂觀，售電業(yè)務(wù)盈利空間不斷壓縮。賓館業(yè)務(wù)，隨著樂山旅游市場(chǎng)的持續(xù)升溫，酒店市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，對(duì)原有的客戶形成一定分流。
綜合來(lái)看，受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)及下游行業(yè)景氣度低迷影響下公司戰(zhàn)略性價(jià)格調(diào)整、產(chǎn)能利用率下降導(dǎo)致單位折舊攤銷成本提高。若下半年燃?xì)夂妥詠?lái)水價(jià)格調(diào)整未完全到位，上述造成業(yè)績(jī)下滑的情形未能及時(shí)扭轉(zhuǎn)或其他不利因素事件發(fā)生，都可能出現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及毛利率繼續(xù)下滑，極端情況下甚至發(fā)生虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
本次發(fā)行股票完成后，隨著募集資金投資項(xiàng)目實(shí)施并產(chǎn)生效益，公司的凈利潤(rùn)將有所增厚。由于本次發(fā)行募集資金到位后公司的總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將立即增加，因此本次發(fā)行可能會(huì)導(dǎo)致公司的即期回報(bào)在短期內(nèi)有所攤薄。
股票市場(chǎng)的收益是與風(fēng)險(xiǎn)相互依存的。股票價(jià)格一方面受企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況影響，在長(zhǎng)期中趨向于企業(yè)在未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的現(xiàn)值，另一方面，它又受到宏觀經(jīng)濟(jì)、投資者供求波動(dòng)等諸多因素的影響。因此，公司股票存在因受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、國(guó)家政策變化、股票供求關(guān)系變化的影響而背離其價(jià)值的可能。由于以上多種不確定因素的存在，公司股票可能會(huì)產(chǎn)生脫離其本身價(jià)值的波動(dòng)，從而給投資者帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者在購(gòu)買本公司股票前應(yīng)對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)及股市投資的風(fēng)險(xiǎn)有充分的了解，并做出審慎判斷。
發(fā)電、輸電和配電系統(tǒng)的一部分，主要利用變壓器將電壓 從高電壓換流為低電壓或反向換流，也可執(zhí)行其他重要輸 電及配電功能
電網(wǎng)經(jīng)營(yíng)企業(yè)提供接入系統(tǒng)、聯(lián)網(wǎng)、電能輸送和銷售服務(wù) 的價(jià)格總稱，銷售電價(jià)中包含的輸配電成本，是“運(yùn)電”的 費(fèi)用
包括農(nóng)網(wǎng)還貸資金、國(guó)家重大水利工程建設(shè)基金、大中型 水庫(kù)移民后期扶持基金、可再生能源發(fā)展基金（可再生能 源電價(jià)附加），部分省區(qū)還征收地方水庫(kù)移民后期扶持基 金
通過(guò)綠色能源中的光伏、風(fēng)電或是電網(wǎng)中的電力將能量存 儲(chǔ)起來(lái)，儲(chǔ)能的能量可以是電、熱、冷、勢(shì)能等
政府信息化架構(gòu)的簡(jiǎn)稱（ Government Information Architecture），以政府業(yè)務(wù)為核心，以信息技術(shù)為支撐， 提供一整套的體系，包括理論、方法、技術(shù)、平臺(tái)等
數(shù)據(jù)采集與監(jiān)視控制系統(tǒng)（Supervisory Control And Data Acquisition）
壓縮天然氣（Compressed Natural Gas）是一種燃料用天然 氣，作為石油的替代能源，一般通過(guò)壓縮天然氣，將體積 壓為標(biāo)準(zhǔn)大氣壓下的1%
液化天然氣（Liquefied Natural Gas）天然氣原料經(jīng)過(guò)預(yù)處 理，脫除其中的雜質(zhì)后，再通過(guò)低溫冷凍工藝在-162℃下 所形成的低溫液體混合物
政府機(jī)構(gòu)與私營(yíng)部門主體之間的合同約定，其允許私營(yíng)部 門更廣泛地參與從事公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目
千伏（Kilovolt），電壓的單位是伏特（Volt），簡(jiǎn)稱伏， 用符號(hào)V表示
Pa（帕）是壓強(qiáng)單位，1Pa是指1牛的力均勻地壓在1m2面 積上所產(chǎn)生的壓強(qiáng)，1MPa（1兆帕）=1百萬(wàn)帕
許可項(xiàng)目：供電業(yè)務(wù)；發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供（配）電業(yè)務(wù)；輸電、供 電、受電電力設(shè)施的安裝、維修和試驗(yàn)；電氣安裝服務(wù)；建設(shè)工程施工； 建設(shè)工程設(shè)計(jì)；建設(shè)工程勘察；房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營(yíng)。（依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目， 經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)后方可開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，具體經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以相關(guān)部門批準(zhǔn)文件 或許可證件為準(zhǔn)）一般項(xiàng)目：儲(chǔ)能技術(shù)服務(wù)；節(jié)能管理服務(wù)；電力行業(yè)高 效節(jié)能技術(shù)研發(fā)；合同能源管理；電力設(shè)施器材銷售；物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)； 計(jì)量技術(shù)服務(wù)；污水處理及其再生利用；勞務(wù)服務(wù)（不含勞務(wù)派遣）；酒 店管理。（除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目外，憑營(yíng)業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）
截至本募集說(shuō)明書簽署日，公司無(wú)控股股東與實(shí)際控制人。本次向特定對(duì)象發(fā)行股票前，樂山國(guó)投直接持有公司 19.24%的股份，為公司第一大股東。
公司目前主要有電力的生產(chǎn)和供應(yīng)、天然氣的采購(gòu)和供應(yīng)、自來(lái)水的生產(chǎn)和銷售、綜合能源新興業(yè)務(wù)、賓館業(yè)務(wù)等五大業(yè)務(wù)。
電力業(yè)務(wù)擁有水力發(fā)電站和獨(dú)立的電力網(wǎng)絡(luò)，主要通過(guò)自發(fā)電力銷售和外部購(gòu)電進(jìn)行供電銷售，公司電網(wǎng)供電區(qū)域主要分布在樂山市和眉山市的部分區(qū)縣；天然氣業(yè)務(wù)通過(guò)外部購(gòu)氣和安裝服務(wù)參與經(jīng)營(yíng)，公司供氣和安裝服務(wù)區(qū)域主要集中在樂山市市中區(qū)和五通橋區(qū)；自來(lái)水業(yè)務(wù)通過(guò)生產(chǎn)自來(lái)水并直接向用戶銷售及提供安裝服務(wù)，供水和安裝服務(wù)區(qū)域主要集中在樂山市市中區(qū)、五通橋區(qū)和沙灣區(qū)。賓館業(yè)務(wù)指公司通過(guò)控股子公司樂山市燃?xì)庥邢挢?zé)任公司經(jīng)營(yíng)的金海棠大酒店開展，酒店位于樂山市城區(qū)。酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)非發(fā)行人核心業(yè)務(wù)，其收入占發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的比重較小，報(bào)告期內(nèi)收入規(guī)?？傮w穩(wěn)定。2024年 1-9月，公司售電量在樂山市范圍內(nèi)占比 11.63%，售氣量在樂山市范圍內(nèi)占比 9.23%。
發(fā)行人成立于 1988年，目前已形成了以電力生產(chǎn)和供應(yīng)、城市燃?xì)夤?yīng)為核心的主營(yíng)業(yè)務(wù)格局。成立之初，發(fā)行人主要從事電力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)務(wù)，電力生產(chǎn)以水電為主，目前，發(fā)行人電力來(lái)源以外購(gòu)為主、自產(chǎn)電源為輔，供電區(qū)域主要集中于樂山市和眉山市轄區(qū)。報(bào)告期各期，發(fā)行人完成發(fā)電量分別為 54,194.45萬(wàn)千瓦時(shí)、49,471.30萬(wàn)千瓦時(shí)、52,191.96萬(wàn)千瓦時(shí)和 40,892.24萬(wàn)千瓦時(shí)；完成售電量分別為 375,668.92萬(wàn)千瓦時(shí)、402,492.29萬(wàn)千瓦時(shí)、453,211.27萬(wàn)千瓦時(shí)和 358,316.48萬(wàn)千瓦時(shí)。
1999年，發(fā)行人主要股東樂山國(guó)投以樂山地區(qū)的燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)發(fā)行人配股股份，發(fā)行人進(jìn)入城市燃?xì)夤?yīng)領(lǐng)域，城市燃?xì)夤?yīng)業(yè)務(wù)由控股子公司樂山市燃?xì)庥邢挢?zé)任公司經(jīng)營(yíng)，城市燃?xì)夤?yīng)形成以樂山市中心城區(qū)和五通橋區(qū)為主，覆蓋棉竹鎮(zhèn)、牟子鎮(zhèn)、土主鎮(zhèn)、全福鎮(zhèn)、牛華鎮(zhèn)、金山鎮(zhèn)、竹根鎮(zhèn)等周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)的供氣區(qū)域。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人完成燃?xì)怃N售量分別為 16,614.09萬(wàn)立方米、17,613.00萬(wàn)立方米、17,566.00萬(wàn)立方米和 12,824.42萬(wàn)立方米。
發(fā)行人除經(jīng)營(yíng)電力生產(chǎn)和供應(yīng)、燃?xì)夤?yīng)外，主營(yíng)業(yè)務(wù)還涉及自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)、綜合能源新興業(yè)務(wù)以及酒店經(jīng)營(yíng)等。
1997年，發(fā)行人主要股東樂山國(guó)投以樂山地區(qū)的自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)務(wù)資產(chǎn)認(rèn)購(gòu)發(fā)行人配股股份，發(fā)行人進(jìn)入自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)領(lǐng)域。目前，發(fā)行人自來(lái)水業(yè)務(wù)由控股子公司自來(lái)水公司運(yùn)營(yíng)，供水管網(wǎng)覆蓋了樂山市中心城區(qū)主要區(qū)域、五通橋區(qū)和沙灣區(qū)，日供水設(shè)計(jì)能力為 24萬(wàn)立方米，是樂山市地區(qū)自來(lái)水生產(chǎn)和供應(yīng)的主要企業(yè)。報(bào)告期內(nèi)，發(fā)行人自來(lái)水供水量分別為 5,453.85萬(wàn)立方米、6,025.66萬(wàn)立方米、6,124.93萬(wàn)立方米和 4,649.97萬(wàn)立方米，年供水量逐年增長(zhǎng)。
發(fā)行人綜合能源新興業(yè)務(wù)主要分為電力建安與綜合能源兩大業(yè)務(wù)板塊，電力建安業(yè)務(wù)主要以電力類施工獲取利潤(rùn)；綜合能源業(yè)務(wù)主要涉及售電業(yè)務(wù)、光伏運(yùn)維業(yè)務(wù)以及節(jié)能技術(shù)、新能源技術(shù)推廣服務(wù)等，主要通過(guò)降低用戶側(cè)用能成本及提供相關(guān)技術(shù)服務(wù)以獲取利潤(rùn)。
發(fā)行人酒店經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是指通過(guò)住宿、餐飲、會(huì)議經(jīng)營(yíng)等獲取收益，主要經(jīng)營(yíng)主體為金海棠大酒店。
電力生產(chǎn)和供應(yīng)是發(fā)行人進(jìn)入最早的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，該業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的比重最大，2024年 1-9月占主營(yíng)業(yè)務(wù)比重為 74.17%。發(fā)行人具有較為完善的發(fā)電、輸電、配電和供電設(shè)施，是四川省樂山市和眉山市地區(qū)重要的電力供應(yīng)企業(yè)。2007年 3月起公司電網(wǎng)與國(guó)家電網(wǎng)并網(wǎng)運(yùn)行，公司電網(wǎng)內(nèi)電量富余時(shí)可銷售給國(guó)網(wǎng)四川電力，在電量不足時(shí)可從國(guó)網(wǎng)四川電力購(gòu)買，能滿足公司不斷增長(zhǎng)的供電負(fù)荷發(fā)展需求，已形成了以 110千伏環(huán)網(wǎng)為主、輻射供電為輔的骨干電網(wǎng)。
根據(jù)《中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)上市公司行業(yè)統(tǒng)計(jì)分類指引》（2023），電力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)務(wù)所屬行業(yè)為 D門類“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”，進(jìn)一步細(xì)分為 D44“電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”。發(fā)行人具體經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?yàn)樗Πl(fā)電及電力供應(yīng)。
根據(jù)《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754-2017），公司所屬行業(yè)為 D44“電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”，進(jìn)一步細(xì)分為 D4420“電力供應(yīng)”。發(fā)行人具體經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域?yàn)樗Πl(fā)電及電力供應(yīng)。
電源結(jié)構(gòu)根據(jù)所使用的一次能源不同，可以分為火電、水電、風(fēng)電、核電和太陽(yáng)能發(fā)電等多種類型。這些電源類型各具特點(diǎn)，不僅在能源利用效率上有所不同，還在對(duì)環(huán)境的影響方面各有優(yōu)劣。電源結(jié)構(gòu)的多樣化是應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的能源需求和日益嚴(yán)格的環(huán)境保護(hù)要求的重要策略。通過(guò)合理配置和優(yōu)化不同電源的比例，既能保障能源供應(yīng)的穩(wěn)定性，又能有效減少碳排放和其他環(huán)境負(fù)荷，從而實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。
隨著全球?qū)Νh(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展的重視，傳統(tǒng)的火力發(fā)電和水力發(fā)電雖然仍然是主要的電力來(lái)源，但風(fēng)能、核能和太陽(yáng)能等清潔能源的發(fā)展速度正在顯著加快。風(fēng)電作為一種清潔的可再生能源，具有不消耗化石燃料、不產(chǎn)生污染物排放的優(yōu)勢(shì)，且風(fēng)能資源分布廣泛，特別是在沿海地區(qū)、山區(qū)和草原等地形開闊的地區(qū)。核電則以其高能量密度和穩(wěn)定的電力輸出著稱。盡管核電存在一定的安全風(fēng)險(xiǎn)和核廢料處理問題，但通過(guò)不斷的技術(shù)創(chuàng)新和嚴(yán)格的安全管理，核電在全球范圍內(nèi)仍然占有重要的市場(chǎng)份額。太陽(yáng)能發(fā)電利用太陽(yáng)光直接轉(zhuǎn)化為電能，具有無(wú)噪音、無(wú)污染、無(wú)排放等優(yōu)點(diǎn)。隨著光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步，太陽(yáng)能發(fā)電的成本正逐漸降低，其普及率也在不斷提高。水力發(fā)電是一種利用水的動(dòng)能和勢(shì)能發(fā)電1
的可再生能源形式，目前是全球最廣泛使用的可再生能源，滿足了大約 17%的全球電力需求。
電力生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈主要分為四個(gè)環(huán)節(jié)：發(fā)電、輸電、配電和供電，各環(huán)節(jié)間緊密連接，發(fā)、輸、配、供均在瞬間完成。上述四個(gè)環(huán)節(jié)的主要職能如下：
國(guó)家發(fā)改委是國(guó)家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控部門，負(fù)責(zé)制定我國(guó)的電力發(fā)展規(guī)劃、電價(jià)政策，并具體負(fù)責(zé)電力項(xiàng)目審核及電價(jià)的制定以及電網(wǎng)規(guī)劃和建設(shè)等。
國(guó)家能源局為國(guó)家發(fā)改委下設(shè)的國(guó)家能源發(fā)展管理部門主要負(fù)責(zé)研究國(guó)內(nèi)外能源開發(fā)利用情況，組織制定電力的產(chǎn)業(yè)政策及相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管電力市場(chǎng)運(yùn)行，規(guī)范電力市場(chǎng)秩序，監(jiān)督檢查有關(guān)電價(jià)，擬訂各項(xiàng)電力輔助服務(wù)價(jià)格，研究提出電力普遍服務(wù)政策的建議并監(jiān)督實(shí)施。
“中電聯(lián)”是電力行業(yè)的自律性組織，主要負(fù)責(zé)開展電力行業(yè)調(diào)查研究，提出對(duì)電力行業(yè)改革與發(fā)展的政策和立法建議，參與制定電力行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)準(zhǔn)入條件和體制改革工作。
《國(guó)家能源局關(guān)于貫徹落實(shí)“放管服”改革精神優(yōu)化 電力業(yè)務(wù)許可管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》
《關(guān)于鼓勵(lì)可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購(gòu)買調(diào)峰能 力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知(發(fā)改運(yùn)行[2021]1138號(hào))》
《四川省發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于調(diào)整我省分時(shí)電價(jià) 機(jī)制的通知（川發(fā)改價(jià)格規(guī)[2023]186號(hào)）》
（4）行業(yè)上下游情況 目前，利用熱能、水能、風(fēng)能、核能和太陽(yáng)能等能源發(fā)電是行業(yè)內(nèi)最常見的 發(fā)電方式，相應(yīng)的能源開采、能源利用設(shè)備和發(fā)電設(shè)備制造以及電力建設(shè)等行業(yè) 處于行業(yè)的上游，能源價(jià)格、能源利用設(shè)備和發(fā)電設(shè)備的技術(shù)發(fā)展水平等對(duì)電力 生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和盈利能力具有較大影響。其中，火力發(fā)電企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和 盈利能力與煤炭?jī)r(jià)格的聯(lián)動(dòng)性表現(xiàn)最為顯著。行業(yè)的下游為工業(yè)、商業(yè)、居民等 領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和用戶等。一般而言，電力消費(fèi)需求與經(jīng)濟(jì)景氣度呈現(xiàn)正向聯(lián)動(dòng)， 當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于低迷期時(shí)，下游用戶對(duì)電力消費(fèi)需求會(huì)減少或者消費(fèi)需求增幅放緩。 電力生產(chǎn)和供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖： （5）經(jīng)營(yíng)模式
我國(guó)電力企業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營(yíng)模式隨著電力政策、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和技術(shù)進(jìn)步的發(fā)展不斷演變，從電力政策演變角度來(lái)看，電力企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式可以概括為以下幾個(gè)階段：
電力壟斷經(jīng)營(yíng)時(shí)期（1949-1978年）：在這一階段，電力工業(yè)作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，形成了高度集中的垂直壟斷管理體系，政企合一。國(guó)家通過(guò)統(tǒng)一規(guī)劃和管理，全面掌控電力工業(yè)的各個(gè)環(huán)節(jié)。電力企業(yè)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下運(yùn)營(yíng)，電力的生產(chǎn)、輸送和分配均由國(guó)家壟斷，電力價(jià)格也由政府統(tǒng)一制定。此時(shí)期的電力供應(yīng)主要集中于滿足國(guó)家工業(yè)發(fā)展的需求，確保為國(guó)有工業(yè)企業(yè)提供可靠的電力支持。
初期探索階段（1978-1985年）：黨的十一屆三中全會(huì)以來(lái)，電力工業(yè)進(jìn)入了改革發(fā)展階段。這一階段主要是為了解決電力供應(yīng)嚴(yán)重短缺的問題，推行“政企分開，省為實(shí)體，聯(lián)合電網(wǎng)，統(tǒng)一調(diào)度，集資辦電”和“因地因網(wǎng)制宜辦電”原則，打破發(fā)電環(huán)節(jié)壟斷，打破政府單一定價(jià)模式，對(duì)電力體制進(jìn)行一系列的改革?！凹Y辦電”的政策，允許地方政府和企業(yè)通過(guò)自籌資金建設(shè)電廠，從而顯著增加了電力供應(yīng)，緩解了電力短缺的問題。
市場(chǎng)化改革初步嘗試（1985-2002年）：電力投資體制改革激發(fā)了電力投資積極性，電力工業(yè)得到了快速發(fā)展。財(cái)政以外的投資總量迅速擴(kuò)大，期間 60%以上的電力投資來(lái)自非財(cái)政資金。在這一時(shí)期，政府開始探索電力市場(chǎng)化改革，試圖通過(guò)引入市場(chǎng)機(jī)制來(lái)提高電力行業(yè)的效率和服務(wù)質(zhì)量。
電力體制改革方案實(shí)施（2002年）：2002年 2月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)電力體制改革方案的通知》（國(guó)發(fā)[2002]5號(hào)），全面啟動(dòng)了我國(guó)電力體制改革，決定對(duì)電力工業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化改革，這一方案旨在破除獨(dú)家辦電的體制束縛，初步形成了電力市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。隨著上述改革方案的落實(shí)和深化，我國(guó)電力生產(chǎn)和供應(yīng)行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式發(fā)生了巨大變化，由原來(lái)的“發(fā)、輸、配、供一體化”的壟斷經(jīng)營(yíng)模式，基本形成了“廠網(wǎng)分開”、“競(jìng)價(jià)上網(wǎng)”的行業(yè)格局，即發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，引入競(jìng)爭(zhēng)，電價(jià)低的電廠優(yōu)先上網(wǎng)。
新一輪電力體制改革（2015年）：隨著《中共中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步深化電力體制改革的若干意見》（中發(fā)[2015]9號(hào)）的發(fā)布，中國(guó)迎來(lái)了新一輪的電改，聚焦電力行業(yè)的市場(chǎng)化、低碳化和一體化?！爸邪l(fā) 9號(hào)文”提出了電力體制改革的總體目標(biāo)、實(shí)施路徑和重點(diǎn)任務(wù)，明確了改革的基本原則和具體要求。文件中提出的主要任務(wù)包括單獨(dú)核定輸配電價(jià)、有序放開輸配以外的競(jìng)爭(zhēng)性環(huán)節(jié)電價(jià)、推進(jìn)售電側(cè)改革等。上網(wǎng)電價(jià)和終端電價(jià)及調(diào)整政策由國(guó)家發(fā)改委及地方物價(jià)管理部門制定，不同電源上網(wǎng)電價(jià)不同，不同類別用戶用電價(jià)格不同。
黨的十八大以來(lái)，我國(guó)電力體制機(jī)制進(jìn)一步完善，按照“放開兩頭，管住中間”的思路，深化電力市場(chǎng)化改革，并取得了積極成效：第一，售電業(yè)務(wù)市場(chǎng)化改革成效顯著，市場(chǎng)化電量規(guī)模不斷擴(kuò)大，全國(guó)市場(chǎng)交易電量由 2016年的 1.1萬(wàn)億千瓦時(shí)增長(zhǎng)至2023年的5.6萬(wàn)億千瓦時(shí)，在全社會(huì)用電量比重提升至61.4%，中長(zhǎng)期交易電量占比超 90%。第二，輸配電改革有所突破。輸配電價(jià)獨(dú)立核定，定價(jià)機(jī)制從行政定價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)楣苤贫▋r(jià)。第三，推進(jìn)電力現(xiàn)貨市場(chǎng)建設(shè)。中電聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至 2023年底，全國(guó)電力市場(chǎng)累計(jì)注冊(cè)經(jīng)營(yíng)主體 74.3萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)2
截至目前，發(fā)行人電力業(yè)務(wù)擁有 12座水力發(fā)電站和獨(dú)立的電力網(wǎng)絡(luò)，兩家全資子公司擁有售電業(yè)務(wù)資格。發(fā)行人主要通過(guò)電力銷售獲取收益，公司電網(wǎng)供電區(qū)域主要分布在樂山市和眉山市的部分區(qū)縣，售電業(yè)務(wù)主要經(jīng)營(yíng)區(qū)域?yàn)樗拇ㄊ∮騼?nèi)。
電力工業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最重要的基礎(chǔ)能源產(chǎn)業(yè)之一，也是社會(huì)公用事業(yè)的重要組成部分，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中優(yōu)先發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，帶動(dòng)電力行業(yè)迅速發(fā)展，電力裝機(jī)容量、發(fā)電量呈現(xiàn)良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
截至 2023年底，全國(guó)發(fā)電設(shè)備裝機(jī)容量 29.20億千瓦，同比增長(zhǎng) 13.90%，其中風(fēng)電裝機(jī)容量 4.41億千瓦，同比增長(zhǎng) 20.77%；太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量累計(jì)達(dá)
到 6.09億千瓦，同比增長(zhǎng) 55.24%，我國(guó)在可再生能源領(lǐng)域取得了顯著的成績(jī)，3
從發(fā)電量看，2023年度累計(jì)發(fā)電量 89,090.78億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 6.20%；2015年至 2023年，年均復(fù)合增速達(dá)到 6.81%。同比增長(zhǎng) 6.90%。在新能源發(fā)電裝機(jī)快速帶動(dòng)下，風(fēng)電和太陽(yáng)能發(fā)電量快速增長(zhǎng)，占全年總發(fā)電量增量的 46.10%。
發(fā)電機(jī)組運(yùn)行方面，2023年中國(guó) 6,000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)為4
3,592小時(shí)，同比減少 101小時(shí)。其中，水電機(jī)組利用小時(shí)同比減少 285小時(shí)，主要系年初主要水庫(kù)蓄水不足及上半年降水持續(xù)偏少所致；煤電機(jī)組利用小時(shí)同比提升 92小時(shí)，有效彌補(bǔ)了水電出力下降問題，煤電發(fā)電量占總發(fā)電量比重接近六成，仍是當(dāng)前中國(guó)電力供應(yīng)的主力電源。
