1)隨著工業(yè)化步伐加快，化石燃料消耗加劇了全球變暖和極端氣候問題，推動可再生清潔能源發(fā)展成為全球趨勢。氫能源作為可再生且零排放的能源，被看作21世紀(jì)的“終極能源”，在多個行業(yè)具有廣泛應(yīng)用，成為全球能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵方向。在當(dāng)前背景下，發(fā)展氫能已成為全球主要經(jīng)濟體的共識。根據(jù)國際能源署的統(tǒng)計，截至2024年9月，已有超過50個國家和地區(qū)發(fā)布了氫能戰(zhàn)略。
國金證券研究認(rèn)為，“十四五”目標(biāo)下行業(yè)將迎放量大年，量級翻倍起步帶動產(chǎn)業(yè)鏈邁向商業(yè)化，并且在政策推廣、示范效應(yīng)、產(chǎn)業(yè)鏈降本下，行業(yè)將迎來連續(xù)放量，重點把握綠氫一體化項目和燃料電池汽車兩大方向。氫能是實現(xiàn)零碳重要抓手，上中下游加速推廣過程中，重點看好電解槽、輸氫管道、壓縮機、儲氫瓶、燃料電池系統(tǒng)等核心零部件投資機會。
國富氫能(02582)：國富氫能是中國領(lǐng)先的氫能儲運設(shè)備制造商。公司研發(fā)及制造全產(chǎn)業(yè)價值鏈的氫能核心裝備，用于氫能的制、儲、運、加、用。公司重點發(fā)展中國的交通運輸領(lǐng)域，開發(fā)及制造氫燃料電池汽車核心部件(即車載高壓供氫系統(tǒng))及氫能運輸基礎(chǔ)設(shè)施(即加氫站)的設(shè)備。按2023年國內(nèi)車載高壓供氫系統(tǒng)的銷量計，公司排名第一，市占率為30.4%。
國鴻氫能(09663)：根據(jù)國鴻氫能2024年中期報告，國鴻氫能上半年實現(xiàn)收入約1.33億元，同比減少37.3%。國鴻氫能表示，收入減少主要由于集團所處的氫燃料電池行業(yè)仍處于商業(yè)化的早期階段，經(jīng)營業(yè)績存在一定波動性；上半年公司新產(chǎn)品處于量產(chǎn)導(dǎo)入階段，產(chǎn)能釋放需要過渡時間，氫燃料電池系統(tǒng)銷量下降。
億華通(02402)：億華通公告稱，公司與豐田汽車擬共同向合營公司華豐燃料電池有限公司增資共計19億日元(約合人民幣8961.35萬元)，其中公司擬增資金額為9.5億日元(約合人民幣4480.68萬元)。本次增資完成后，華豐燃料的注冊資本將由45億日元增加至64億日元，億華通對華豐燃料的持股比例仍為50%保持不變。分析人士稱，本次對華豐燃料的增資，預(yù)示著億華通與國際巨頭豐田繼續(xù)強強聯(lián)手，深化合作，繼續(xù)推動氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和商業(yè)化應(yīng)用。未來華豐燃料將更有能力參與大型項目的申報和招投標(biāo)工作，有望在氫能領(lǐng)域取得更多突破和成果。
重塑能源(02570)：公開資料顯示，重塑能源主營氫燃料電池系統(tǒng)、氫能裝備等。在本次IPO中，九江市國資委旗下九江鼎創(chuàng)作為基石投資者，認(rèn)購約3億港元。重塑能源專注于氫燃料電池系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，其不僅自主研發(fā)并大規(guī)模生產(chǎn)氫燃料電池的核心組件，如電堆、膜電極和雙極板，并在氫能技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)進(jìn)行投入，形成了從制氫到氫能應(yīng)用的完整產(chǎn)業(yè)鏈。
中集安瑞科(03899)：氫能產(chǎn)業(yè)將迎爆發(fā)，帶來儲、運、用環(huán)節(jié)氫瓶機會。公司產(chǎn)品主要為產(chǎn)業(yè)鏈上的各類氫瓶，主要驅(qū)動力來自：1)綠氫大基地建設(shè)和氫氣制用端的分離，帶動儲氫球罐和儲氫瓶大規(guī)模應(yīng)用；2)政策支持和成本下行推動燃料電池汽車放量，帶來車載儲氫瓶的需求高增。公司在高壓運輸車和站用儲氫瓶已為市場龍頭，市占率超過40%。隨著氫能行業(yè)的政策落地和商業(yè)模式的逐步成熟，公司卡位產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)將充分受益。新簽訂單持續(xù)增長，24H1達(dá)4.5億元，同比+29.3%，未來氫能業(yè)務(wù)將接力LNG成為業(yè)績增長的重要驅(qū)動力。
