光伏&儲能：能源局印發(fā)《關(guān)于促進能源領(lǐng)域民營經(jīng)濟發(fā)展若干舉措的通知》鼓勵大基地應(yīng)用前沿技術(shù)組件，提高產(chǎn)品應(yīng)用技術(shù)門檻，是當(dāng)前解決存量過剩產(chǎn)能問題最切實可行的手段；光儲板塊24FY&25Q1業(yè)績總結(jié)：底部夯實，拐點已至，儲逆、輔材、主鏈中游Q1表現(xiàn)較好，靜待搶裝后“雙底”拐點確認(rèn)。
風(fēng)電：山東半島北L海上風(fēng)電項目全面施工正式啟動，國內(nèi)海風(fēng)建設(shè)持續(xù)加速；從風(fēng)電板塊24年年報及25年一季報數(shù)據(jù)看，一季度板塊凈利潤近三年來同比首次轉(zhuǎn)正，行業(yè)業(yè)績拐點基本確立，景氣有望加速向上，持續(xù)重點推薦整機盈利改善、“兩?！本皻庀蛏稀⒘悴考績r齊升盈利彈性釋放三條主線）國網(wǎng)輸變電設(shè)備二批中標(biāo)結(jié)果公示，中標(biāo)金額176.4億元，同比+13%，創(chuàng)單批次中標(biāo)金額新高，前兩批累計同比+17%，主網(wǎng)建設(shè)加速推進；2）國網(wǎng)發(fā)布4個批次配電變壓器、5個批次融合成套產(chǎn)品聯(lián)采招標(biāo)項目，預(yù)計招標(biāo)金額超65億元；3）發(fā)改委、能源局印發(fā)《電力輔助服務(wù)市場基本規(guī)則》，輔助服務(wù)市場化改革邁入體系化實施階段。
新能源車：4月28日晚，吉利領(lǐng)克900正式上市，新車定位大六座插混SUV，配備EM-P動力系統(tǒng)和SPA-Evo架構(gòu)；車身尺寸5240/1999/1810mm，軸距3160mm，正式售價28.99-39.69萬元，相對預(yù)售降低4萬元左右，定價再超預(yù)期，主要競爭對手為理想L8/問界L8/魏牌藍山等。
鋰電：4月27日，寧德時代獲得兩張GB38031-2025《電動汽車用動力蓄電池安全要求》檢測報告，此次送檢產(chǎn)品是麒麟電池，檢測報告由權(quán)威第三方認(rèn)證機構(gòu)中汽中心新能源檢驗中心頒發(fā)，首份檢測報告的頒發(fā)，不僅是對GB38031-2025標(biāo)準(zhǔn)有效性和可操作性的驗證，更是對寧德時代在動力電池領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先能力的認(rèn)可；億緯鋰能供貨特斯拉新品，近日的一份特斯拉Megapack移動電源的拆解報告顯示，其內(nèi)部電芯來自億緯鋰能，型號為INR18650/35V。
氫能與燃料電池：十五五定調(diào)“提質(zhì)發(fā)展”，氫能政策有望延續(xù)出臺；中集安瑞科2025一季報收入略超預(yù)期，造船與綠醇將迎兌現(xiàn)；華光環(huán)能24年報及25Q1，環(huán)保&電站工程承壓，氫能實現(xiàn)訂單突破。
光儲風(fēng)：國家能源局下發(fā)《關(guān)于促進能源領(lǐng)域民營經(jīng)濟發(fā)展若干舉措的通知》，支持“沙戈荒”大基地應(yīng)用前沿技術(shù)光伏組件；能源局召開一季度新聞發(fā)布會，公布Q1光伏新增裝機明細(xì)，分布式新增36.3GW，同增50%，集中式新增23.4GW，同比基本持平；江蘇分布式光伏新政落地，余電上網(wǎng)比例暫不做限制（友好）；振華重工自主研制的3500噸自航自升式海上風(fēng)電安裝平臺“正力3500”在江蘇南通成功吉水，大幅提升我國深遠(yuǎn)海風(fēng)電施工能力。
電網(wǎng)：國網(wǎng)輸變電設(shè)備2批中標(biāo)結(jié)果公示；國網(wǎng)發(fā)布4個批次配電變壓器、5個批次融合成套產(chǎn)品聯(lián)采招標(biāo)項目；發(fā)改委、能源局印發(fā)《電力輔助服務(wù)市場基本規(guī)則》。
新能源車&鋰電：領(lǐng)克900正式上市；賽力斯發(fā)布25Q1財報；國軒高科大眾項目調(diào)整；吉利成立全新電池產(chǎn)業(yè)集團。
氫能與燃料電池：敖漢—元寶山85公里綠氫管道項目獲批；廣州南沙新入籍的氫、氨、醇能源船舶最高獎勵企業(yè)1500萬/年；武漢啟動2025年度第一批氫能補貼申報工作；青海省首個綠電制氫項目實現(xiàn)商業(yè)化交付。
風(fēng)險提示：政策調(diào)整、執(zhí)行效果低于預(yù)期風(fēng)險；產(chǎn)業(yè)鏈價格競爭激烈程度超預(yù)期風(fēng)險。
證券之星估值分析提示國軒高科盈利能力一般，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價偏高。更多
證券之星估值分析提示中集安瑞科盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價合理。更多
證券之星估值分析提示億緯鋰能盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價合理。更多
證券之星估值分析提示寧德時代盈利能力良好，未來營收成長性良好。綜合基本面各維度看，股價合理。更多
證券之星估值分析提示國金證券盈利能力良好，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價合理。更多
證券之星估值分析提示振華重工盈利能力較差，未來營收成長性較差。綜合基本面各維度看，股價偏高。更多
證券之星估值分析提示華光環(huán)能盈利能力一般，未來營收成長性較差。綜合基本面各維度看，股價合理。更多
證券之星估值分析提示賽力斯盈利能力較差，未來營收成長性一般。綜合基本面各維度看，股價偏高。更多
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